JPMorgan Chase Bank anuncia la colocación de bonos canjeables liquidados en efectivo de Dufry con vencimiento en 2021

NO DEBE DISTRIBUIRSE EN LOS ESTADOS UNIDOS NI A, O POR CUENTA O EN
BENEFICIO DE, PERSONAS DE LOS EE. UU. (SEGÚN LA DEFINICIÓN DEL
REGLAMENTO S AL AMPARO DE LA LEY DE VALORES DE LOS EE. UU. DE 1933) NI
EN AUSTRALIA, CANADÁ, JAPÓN, SUDÁFRICA O CUALQUIER OTRA JURISDICCIÓN EN
LA QUE LA LEGISLACIÓN APLICABLE PROHÍBA TAL DISTRIBUCIÓN.

LONDRES–(BUSINESS WIRE)–JPMorgan Chase Bank, N.A. (el “Emisor”) anuncia hoy la colocación de una
oferta de bonos canjeables liquidados en efectivo con vencimiento en
2021 (los “Bonos”) por un importe principal agregado de 205.000.000
dólares estadounidenses (USD) (la “Oferta”). Los Bonos se relacionan con
acciones ordinarias (las “Acciones”) de Dufry AG (la “Sociedad”). Los
derechos de canje con respecto a los Bonos sólo se liquidarán en
efectivo.

El Emisor tiene una calificación de A+ (perspectiva estable) según
Standard & Poor’s, de Aa3 (perspectiva estable) según Moody’s y de AA
(perspectiva estable) según Fitch.

Los Bonos se emitirán con importes principales de 200.000 USD y de
múltiplos integrales de tal importe, y no devengarán intereses. Los
Bonos se emitirán con un precio de emisión del 97,625 %, correspondiente
a un rendimiento bruto anual hasta el vencimiento del 1,08 %, y se
espera que se amorticen a la par el 11 de enero de 2021.

El precio de canje inicial (el “Precio de Canje Inicial”) se fijará en
una prima del 25 % sobre el precio de las acciones de referencia (el
“Precio de Referencia de las Acciones”) que se basará en la media
aritmética de los precios medios ponderados por volumen diario de una
Acción en la Bolsa suiza durante un período de 5 días de negociación
consecutivos comenzando (e incluyendo) el 11 de octubre de 2018, con
sujeción a lo previsto en los términos y condiciones de los Bonos (el
“Período de Referencia de las Acciones”). El Precio de Referencia de las
Acciones y el Precio de Canje Inicial se anunciarán el 17 de octubre de
2018 al final del Período de Referencia de las Acciones.

El Emisor amortizará todos los Bonos en circulación según su importe de
amortización temprana en la fecha de amortización temprana si (i) se
materializa cualquier supuesto como resultado del cual se liquiden
contratos de opción con respecto a las Acciones de conformidad con los
Procedimientos de Actos Corporativos de Eurex o una política sucesora, o
(ii) se materializa una Nacionalización y/o una Exclusión de la
Cotización, cada caso según se describa con más detalle en los términos
y condiciones de los Bonos. El Emisor puede optar por amortizar todos
los Bonos en circulación por el importe de amortización temprana en la
fecha de amortización temprana en caso de materializarse un Cambio
Legislativo, según se describa con más detalle en los términos y
condiciones de los Bonos.

Se espera que el establecimiento y la entrega de los Bonos tengan lugar
el 17 de octubre de 2018 (la “Fecha de Emisión”).

El Emisor utilizará los productos netos de la emisión de Bonos para sus
fines corporativos generales (incluyendo cobertura de posiciones en
instrumentos derivados).

Se solicitará que se admita a los Bonos en la negociación del segmento
del Mercado Abierto (Freiverkehr) de la Bolsa de Fráncfort, y se espera
que dicha admisión en la negociación se materialice no más tarde de 30
días tras la Fecha de Emisión.

J.P. Morgan Securities plc actuará como Colocador Único y Agente de
Cálculo.

El Emisor pretende celebrar ciertos acuerdos de derivados con el
Colocador Único a efectos de cubrir la exposición a pagar importes en
efectivo tras cualquier posible ejercicio de los derechos de canje
incorporados en los Bonos y/o en el momento de la amortización. El
Colocador Único es parte de ciertas posiciones de instrumentos derivados
existentes en relación con las Acciones y puede celebrar transacciones
adicionales para cubrir su posición, o bien ajustar su posición de
cobertura en virtud de tales acuerdos, incluyendo transacciones que se
realicen durante el período de referencia con respecto a la
determinación del Precio de Referencia de las Acciones y otros períodos
de promediación y valoración en relación con los Bonos. Esta actividad
puede afectar al Precio de Referencia de las Acciones y al precio o al
valor de las Acciones y Bonos más en general, incluyendo, sin
limitaciones, durante tales períodos de promediación o valoración.

El Emisor también ha anunciado una oferta de compra de sus bonos
intercambiables liquidados en efectivo en circulación por valor de
350.000.000 USD de Dufry con vencimiento en 2021 (los “Bonos en
circulación”) (ISIN: XS1748457352) (la “Oferta”), cuyo plazo estará
abierto desde la fecha de este comunicado hasta el 6 de noviembre de
2018. Los Titulares cuyos Bonos en circulación sean adquiridos con éxito
según la Oferta recibirán un precio de compra en efectivo de 185.000 USD
por 200.000 USD en monto principal de los Bonos en circulación.

La Recompra concurrente está abierta a toda persona o residente en o
fuera de Estados Unidos o, de otra manera, personas estadounidenses
(según el significado del Reglamento S de la Ley de Valores de Estados
Unidos de 1933 y sus modificaciones) o personas que actúan por cuenta o
en beneficio de dichas personas.

Acerca de JPMorgan Chase & Co.

JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) es una compañía líder de servicios
financieros globales con activos por valor de 2,6 billones de USD y
operaciones en todo el mundo. La firma es líder en banca de inversión,
servicios financieros para consumidores y pequeñas empresas, banca
comercial, procesamiento de transacciones financieras y en gestión de
activos. Forma parte del Dow Jones Industrial Average y, con sus marcas
J.P. Morgan y Chase, JPMorgan Chase & Co. atiende tanto a millones de
clientes en los Estados Unidos como a muchas de las empresas más
importantes del mundo, a gobiernos y a clientes institucionales. Hay
información disponible sobre JPMorgan Chase & Co. en www.jpmorganchase.com.

NOTIFICACIÓN IMPORTANTE

NI EL EMISOR, NI EL COLOCADOR ÚNICO NI NINGUNA DE SUS RESPECTIVAS
AFILIADAS HAN EMPRENDIDO ACTO ALGUNO QUE PERMITIRÍA OFRECER LOS BONOS, O
UNA OFERTA DE RECOMPRA DE CUALQUIER BONO EN CIRCULACIÓN, O POSEER O
DISTRIBUIR ESTE COMUNICADO DE PRENSA O CUALQUIER OFERTA O MATERIAL
PUBLICITARIO RELACIONADO CON LOS BONOS O LOS BONOS EN CIRCULACIÓN, EN
CUALQUIER JURISDICCIÓN DONDE SE REQUIERA EMPRENDER ACTOS A TALES
EFECTOS. EL EMISOR Y EL COLOCADOR ÚNICO REQUIEREN A LAS PERSONAS A CUYO
PODER LLEGUE ESTE COMUNICADO DE PRENSA QUE RESPETEN Y SE INFORMEN ACERCA
DE CUALQUIER RESTRICCIÓN TAL.

ESTE COMUNICADO DE PRENSA NO DEBE DISTRIBUIRSE, NI DIRECTA NI
INDIRECTAMENTE, EN LOS ESTADOS UNIDOS NI A, O POR CUENTA O EN BENEFICIO
DE, PERSONAS DE LOS EE. UU. (SEGÚN LA DEFINICIÓN DEL REGLAMENTO S). ESTA
HOJA DE CONDICIONES INDICATIVA NO ES UNA OFERTA PARA VENDER VALORES NI
UNA INVITACIÓN A FORMULAR OFERTAS PARA COMPRAR VALORES, Y NO HABRÁ
NINGUNA OFERTA DE VALORES EN UNA JURISDICCIÓN EN LA QUE TAL OFERTA O
VENTA SERÍA ILEGAL.

NO SE PRECISA QUE LOS BONOS DESCRITOS EN ESTE COMUNICADO DE PRENSA ESTÉN
REGISTRADOS EN VIRTUD DE LA LEY DE VALORES DE LOS EE. UU. DE 1933, SEGÚN
SUS MODIFICACIONES OPORTUNAS (LA “LEY DE VALORES”), NI ANTE NINGUNA
AUTORIDAD REGULADORA DE VALORES DE CUALQUIER ESTADO U OTRA JURISDICCIÓN
DE LOS ESTADOS UNIDOS. ADEMÁS, LOS BONOS NO SE HAN REGISTRADO EN VIRTUD
DE LOS REGLAMENTOS DEL INTERVENTOR MONETARIO DE LOS EE. UU.
(“REGLAMENTOS DEL INTERVENTOR”) EN RELACIÓN CON OFERTAS DE VALORES POR
PARTE DE BANCOS NACIONALES (PARTE 16 DEL TÍTULO 12 DEL C.F.R. (CÓDIGO DE
REGLAMENTOS FEDERALES)). LOS BONOS NO PUEDEN OFRECERSE, VENDERSE NI
TRANSFERIRSE DE OTRO MODO EN AUSENCIA DE TAL REGISTRO O SALVO QUE DICHA
TRANSACCIÓN ESTÉ EXENTA DE, O NO ESTÉ SUJETA A, TAL REGISTRO.

CUANDO SE OFREZCAN, LOS BONOS SE OFRECERÁN Y VENDERÁN FUERA DE LOS
ESTADOS UNIDOS CUMPLIENDO CON EL REGLAMENTO S, SEGÚN TAL REGLAMENTO SE
INCORPORE A LOS REGLAMENTOS DEL INTERVENTOR SEGÚN EL ARTÍCULO 16.5(G)
DEL TÍTULO 12 DEL C.F.R. LOS BONOS NO PUEDEN OFRECERSE, VENDERSE NI
TRANSFERIRSE DE OTRO MODO EN LOS ESTADOS UNIDOS NI A, O POR CUENTA O EN
BENEFICIO DE, PERSONAS DE LOS EE. UU. (I) COMO PARTE DE SU DISTRIBUCIÓN
EN CUALQUIER MOMENTO, O (II) HASTA 40 DÍAS DESPUÉS DE FINALIZARSE LA
DISTRIBUCIÓN DE BONOS, SALVO, EN CUALQUIER CASO, DE CONFORMIDAD CON EL
REGLAMENTO S AL AMPARO DE LA LEY DE VALORES, SEGÚN TAL REGLAMENTO SE
INCORPORE A LOS REGLAMENTOS DEL INTERVENTOR SEGÚN EL ARTÍCULO 16.5(G)
DEL TÍTULO 12 DEL C.F.R. LOS TÉRMINOS USADOS ANTERIORMENTE TENDRÁN LOS
SIGNIFICADOS QUE SE LES ADSCRIBIEREN EN EL REGLAMENTO S.

ESTE COMUNICADO DE PRENSA Y LA OFERTA, CUANDO SE REALICE, SÓLO SE
DIRIGIRÁN Y DESTINARÁN A ESTADOS MIEMBROS DEL ESPACIO ECONÓMICO EUROPEO
(EL “EEE”) Y A PERSONAS QUE SEAN “INVERSORES CUALIFICADOS” SEGÚN EL
SIGNIFICADO DEL ARTÍCULO 2(1)(E) DE LA DIRECTIVA SOBRE PROSPECTOS
(“INVERSORES CUALIFICADOS”). A ESTOS EFECTOS, POR “DIRECTIVA SOBRE
PROSPECTOS” SE ENTENDERÁ LA DIRECTIVA 2003/71/CE, SEGÚN SUS
MODIFICACIONES OPORTUNAS.

EXCLUSIVAMENTE A EFECTOS DE LOS REQUISITOS DEL GOBIERNO DE PRODUCTOS
CONTENIDOS EN: A) LA DIRECTIVA DE LA UE 2014/65/EU SOBRE LOS MERCADOS DE
LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y SUS MODIFICACIONES (“MIFID II”); (B) LOS
ARTÍCULOS 9 Y 10 DE LA DIRECTIVA DELEGADA DE LA COMISIÓN (EU) 2017/593
QUE SUPLEMENTA A MIFID II; Y (C) LAS MEDIDAS DE IMPLANTACIÓN LOCAL (EN
CONJUNTO, LOS “REQUISITOS DE GOBIERNO DE PRODUCTOS MIFID”), Y
RENUNCIANDO A CUALQUIER RESPONSABILIDAD SURGIDA POR PERJUICIO, CONTRATO
O CUALQUIER OTRO MOTIVO, QUE CUALQUIER “FABRICANTE” (A EFECTOS DE DE LOS
REQUISITOS DE GOBIERNO DE PRODUCTOS DE MIFID II) PUDIERA TENER A ESE
RESPECTO, LOS BONOS HAN ESTADO SUJETOS A UN PROCESO DE APROBACIÓN DE
PRODUCTOS QUE HA LLEVADO A LA CONCLUSIÓN DE QUE: (I) EL MERCADO
DESTINATARIO DE LOS BONOS SON SÓLO CONTRAPARTES ELEGIBLES Y CLIENTES
PROFESIONALES, SIGNIFICANDO CADA TÉRMINO LO PREVISTO EN MIFID II; Y (II)
TODOS LOS CANALES PARA LA DISTRIBUCIÓN DE LOS BONOS A CONTRAPARTES
ELEGIBLES Y CLIENTES PROFESIONALES SON APROPIADOS. CUALQUIER PERSONA QUE
POSTERIORMENTE OFREZCA, VENDA O RECOMIENDE LOS BONOS (UN “DISTRIBUIDOR”)
DEBE TENER EN CUENTA LA EVALUACIÓN DEL MERCADO DESTINATARIO DEL
DISEÑADOR; SIN EMBARGO, UN DISTRIBUIDOR SUJETO A LA DIRECTIVA MIFID II
DEBE REALIZAR SU PROPIA EVALUACIÓN DEL MERCADO DESTINATARIO CON RESPECTO
A LOS BONOS (BIEN ADOPTANDO BIEN REFINANDO LA EVALUACIÓN DEL MERCADO
DESTINATARIO DEL DISEÑADOR) Y DETERMINAR CANALES DE DISTRIBUCIÓN
APROPIADOS.

LA EVALUACIÓN DEL MERCADO OBJETIVO ES SIN PERJUICIO DE LOS REQUISITOS DE
CUALQUIER RESTRICCIÓN CONTRACTUAL O LEGAL DE VENTA EN RELACIÓN CON
CUALQUIER OFERTA DE LOS BONOS.

COMO ACLARACIÓN, LA EVALUACIÓN DEL MERCADO OBJETIVO NO CONSTITUYE: (A)
UNA EVALUACIÓN DE LA IDONEIDAD O CONVENIENCIA PARA LOS FINES DE MIFID
II; O (B) UNA RECOMENDACIÓN A CUALQUIER INVERSOR O GRUPO DE INVERSORES
PARA INVERTIR O COMPRAR O REALIZAR CUALQUIER OTRA ACCIÓN CON RESPECTO A
LOS BONOS.

NO SE PRETENDE OFRECER O VENDER LOS BONOS A, NI PONERLOS DE OTRO MODO A
DISPOSICIÓN DE, Y NO DEBEN OFRECERSE, VENDERSE NI PONERSE DE OTRO MODO A
DISPOSICIÓN DE, INVERSORES MINORISTAS EN EL EEE. A TALES EFECTOS, POR
INVERSOR MINORISTA SE ENTENDERÁ UNA PERSONA QUE SE INCLUYA EN UNA (O
MÁS) DE LAS SIGUIENTES CATEGORÍAS: (I) UN CLIENTE MINORISTA SEGÚN LA
DEFINICIÓN DEL APARTADO (11) DEL ARTÍCULO 4(1) DE LA DIRECTIVA MIFID II;
O (II) UN CONSUMIDOR SEGÚN EL SIGNIFICADO DE LA DIRECTIVA 2002/92/CE,
CUANDO DICHO CONSUMIDOR NO SE CONSIDERARÍA UN CLIENTE PROFESIONAL SEGÚN
LA DEFINICIÓN DEL APARTADO (10) DEL ARTÍCULO 4(1) DE LA DIRECTIVA MIFID
II. EN CONSECUENCIA, NO SE HA PREPARADO EL DOCUMENTO DE DATOS
FUNDAMENTALES QUE REQUIERE EL REGLAMENTO (UE) Nº 1286/2014, SEGÚN SUS
MODIFICACIONES OPORTUNAS (EL “REGLAMENTO PRIIPS”), PARA OFRECER O VENDER
LOS BONOS A, O PONERLOS DE OTRO MODO A DISPOSICIÓN, DE INVERSORES
MINORISTAS EN EL EEE, Y POR LO TANTO PUEDE SER ILEGAL OFRECER O VENDER
LOS BONOS A, O PONERLOS DE OTRO MODO A DISPOSICIÓN DE, CUALQUIER
INVERSOR MINORISTA EN EL EEE EN VIRTUD DEL REGLAMENTO PRIIPS.

INVERSORES MINORISTAS EN EL EEE, Y POR LO TANTO PUEDE SER ILEGAL OFRECER
O VENDER LOS BONOS A, O PONERLOS DE OTRO MODO A DISPOSICIÓN DE,
CUALQUIER INVERSOR MINORISTA EN EL EEE EN VIRTUD DEL REGLAMENTO PRIIPS.

ADEMÁS, EN EL REINO UNIDO ESTE COMUNICADO DE PRENSA SÓLO SE DISTRIBUIRÁ
Y SÓLO SE DIRIGIRÁ A INVERSORES CUALIFICADOS (I) QUE TENGAN EXPERIENCIA
PROFESIONAL EN ASUNTOS RELACIONADOS CON INVERSIONES INCLUIDAS EN EL
ARTÍCULO 19(5) DE LA ORDEN DE 2005 (PROMOCIÓN FINANCIERA) DE LA LEY DE
MERCADOS Y SERVICIOS FINANCIEROS DE 2000, SEGÚN SUS MODIFICACIONES
OPORTUNAS (LA “ORDEN”), E INVERSORES CUALIFICADOS INCLUIDOS EN EL
ARTÍCULOS 49(2), APARTADOS DEL (A) AL (D), DE LA ORDEN, Y (II) A LOS QUE
DE OTRO MODO PUDIERA COMUNICARSE LEGALMENTE (A TODAS ESTAS PERSONAS
JUNTAS SE LAS DENOMINARÁ CONJUNTAMENTE LAS “PERSONAS PERTINENTES”). NO
SE DEBE ACTUAR EN FUNCIÓN DE, NI CONFIAR EN, ESTE COMUNICADO DE PRENSA
(I) EN EL REINO UNIDO, POR PARTE DE PERSONAS QUE NO SEAN PERSONAS
PERTINENTES, Y (II) EN CUALQUIER ESTADO MIEMBRO DEL EEE AL MARGEN DEL
REINO UNIDO, POR PARTE DE PERSONAS QUE NO SEAN INVERSORES CUALIFICADOS.
CUALQUIER INVERSIÓN O ACTIVIDAD INVERSORA CON LA QUE SE RELACIONE ESTE
COMUNICADO DE PRENSA SÓLO ESTÁ A DISPOSICIÓN DE (A) PERSONAS PERTINENTES
EN EL REINO UNIDO, Y SÓLO INVOLUCRARÁ A PERSONAS PERTINENTES EN EL REINO
UNIDO, Y (B) INVERSORES CUALIFICADOS EN ESTADOS MIEMBROS DEL EEE (AL
MARGEN DEL REINO UNIDO).

CUALQUIER DECISIÓN DE COMPRAR CUALESQUIERA BONOS SÓLO DEBE TOMARSE
BASÁNDOSE EN UN ANÁLISIS INDEPENDIENTE DE UN POSIBLE INVERSOR ACERCA DE
LA INFORMACIÓN PÚBLICAMENTE DISPONIBLE DEL EMISOR Y LA SOCIEDAD. NI EL
COLOCADOR ÚNICO NI NINGUNA DE SUS AFILIADAS ACEPTAN RESPONSABILIDAD
ALGUNA COMO RESULTADO DE USAR, O DE REALIZAR CUALQUIER AFIRMACIÓN SOBRE
LA PRECISIÓN O INTEGRIDAD DE, ESTE COMUNICADO DE PRENSA O LA INFORMACIÓN
PÚBLICAMENTE DISPONIBLE DEL EMISOR Y LA SOCIEDAD. LA INFORMACIÓN QUE
FIGURA EN ESTE COMUNICADO DE PRENSA PUEDE CAMBIARSE EN SU TOTALIDAD SIN
AVISO PREVIO HASTA LA FECHA DE EMISIÓN.

CADA POSIBLE INVERSOR HA DE ACTUAR ASUMIENDO QUE DEBE ASUMIR EL RIESGO
ECONÓMICO DE UNA INVERSIÓN EN LOS BONOS O LAS ACCIONES NOCIONALMENTE
SUBYACENTES A LOS BONOS (JUNTO CON LOS BONOS, LOS “VALORES”). NI EL
EMISOR NI EL COLOCADOR ÚNICO REALIZAN AFIRMACIÓN ALGUNA SOBRE (I) LA
IDONEIDAD DE LOS VALORES PARA CUALQUIER INVERSOR PARTICULAR, (II) EL
TRATAMIENTO CONTABLE APROPIADO Y LAS POSIBLES CONSECUENCIAS FISCALES DE
INVERTIR EN LOS VALORES, O (III) EL RENDIMIENTO FUTURO DE LOS VALORES EN
TÉRMINOS TANTO ABSOLUTOS COMO EN RELACIÓN CON INVERSIONES COMPETIDORAS.

EL COLOCADOR ÚNICO ACTÚA EN NOMBRE DEL EMISOR Y DE NADIE MÁS RELACIONADO
CON LOS BONOS, Y NO SERÁ RESPONSABLE ANTE NINGUNA OTRA PERSONA EN CUANTO
A LA PROVISIÓN DE PROTECCIONES QUE SE CONCEDEN A CLIENTES DEL COLOCADOR
ÚNICO NI EN CUANTO A PROPORCIONAR ASESORAMIENTO ACERCA DE LOS VALORES.

TANTO EL EMISOR COMO EL COLOCADOR ÚNICO Y SUS RESPECTIVAS AFILIADAS
RENUNCIAN EXPRESAMENTE A CUALQUIER OBLIGACIÓN O PROMESA DE ACTUALIZAR,
REVISAR O REPASAR CUALQUIER AFIRMACIÓN INCLUIDA EN ESTE COMUNICADO DE
PRENSA COMO RESULTADO DE INFORMACIÓN NUEVA, DE DESARROLLOS FUTUROS O POR
OTRO MOTIVO.

LOS BONOS NO PUEDEN OFRECERSE PÚBLICAMENTE EN SUIZA Y NO SE NEGOCIARÁN
EN LA BOLSA SUIZA SIX (“SIX”) NI EN NINGUNA OTRA BOLSA O SISTEMA DE
NEGOCIACIÓN REGULADO EN SUIZA. ESTE COMUNICADO DE PRENSA NO CONSTITUYE
UN PROSPECTO SEGÚN EL SIGNIFICADO DEL, Y SE HA PREPARADO SIN TENER EN
CUENTA LAS NORMAS DE DIVULGACIÓN PARA PROSPECTOS DE EMISIÓN EN VIRTUD
DEL, ARTÍCULO 652A O DEL ARTÍCULO 1156 DEL CÓDIGO DE OBLIGACIONES SUIZO
O LAS NORMAS DE DIVULGACIÓN PARA PROSPECTOS DE COTIZACIÓN EN VIRTUD DEL
ARTÍCULO 27 FF. DE LAS REGLAS DE COTIZACIÓN DE SIX O LAS REGLAS DE
COTIZACIÓN DE CUALQUIER OTRA BOLSA O SISTEMA DE NEGOCIACIÓN REGULADO EN
SUIZA. NI ESTE COMUNICADO DE PRENSA NI NINGÚN OTRO MATERIAL DE OFERTA O
COMERCIALIZACIÓN RELACIONADO CON LOS BONOS O LA OFERTA PUEDE
DISTRIBUIRSE PÚBLICAMENTE NI HACERSE DE OTRO MODO DISPONIBLE EN SUIZA.
NI ESTE COMUNICADO DE PRENSA NI NINGÚN OTRO MATERIAL DE OFERTA O
COMERCIALIZACIÓN RELACIONADO CON LA OFERTA, EL EMISOR O LOS BONOS HA
SIDO O SERÁ APROBADO POR, Y NO SE HA PRESENTADO NI PRESENTARÁ ANTE,
NINGUNA AUTORIDAD REGULADORA SUIZA. EN PARTICULAR, ESTE COMUNICADO DE
PRENSA NO SE PRESENTARÁ ANTE, Y LA OFERTA DE BONOS NO SERÁ SUPERVISADA
POR, LA AUTORIDAD SUPERVISORA DEL MERCADO FINANCIERO SUIZA FINMA
(FINMA), Y LA OFERTA DE BONOS NO SE HA AUTORIZADO NI SE AUTORIZARÁ EN
VIRTUD DE LA LEY FEDERAL SUIZA SOBRE ORGANISMOS DE INVERSIÓN COLECTIVA
(“CISA”). LA PROTECCIÓN A LOS INVERSORES QUE SE CONCEDE A COMPRADORES DE
PARTICIPACIONES EN ORGANISMOS DE INVERSIÓN COLECTIVA EN VIRTUD DE LA
CISA NO SE AMPLÍA A COMPRADORES DE BONOS.

El comunicado en el idioma original, es la versión oficial y autorizada
del mismo. La traducción es solamente un medio de ayuda y deberá
ser comparada con el texto en idioma original, que es la única versión
del texto que tendrá validez legal.

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Contacto para los medios:
Patrick Burton
+44
(0) 207 134 9041
patrick.o.burton@jpmorgan.com